Voor family offices en semi-institutionele beleggers
Minimum inleg €5 miljoen
Europees gediversifieerd privaat vastgoed
Kempen Private Real Estate Solution is een Europees vastgoed-fund-of-funds, bedoeld voor family offices en zeer vermogende particulieren. De minimum-inleg van €5 miljoen plaatst het fonds buiten de scope van een gemiddelde particuliere belegger — dit is een institutional-grade product onder de Van Lanschot Kempen-paraplu.
Eén commitmentCommitmentHet totale bedrag dat een belegger toezegt te storten in het fonds. Wordt niet in één keer betaald — de beheerder roept het in tranches op (capital calls) naarmate er deelnemingen worden gekocht. Het commitment is de basis voor de fee-berekening en de winstverdeling. van €5M+ verschaft toegang tot een mandje van toonaangevende Europese vastgoed-managers. Kempen doet de selectie en monitoring; de belegger ontvangt geconsolideerde rapportage en een gediversifieerde exposure over geografie en vastgoed-segment (residentieel, logistiek, kantoren, retail, zorg).
Het streefrendement is benchmark + 3% — een excess-return-doelstelling boven de Europese vastgoed-index. Dat is bewust geformuleerd: in een dalend marktklimaat is het doel dus niet absoluut positief, maar beter dan de index. Voor de belegger betekent het dat dit fonds correlatie met de bredere Europese vastgoedmarkt zal vertonen, niet de absolute zekerheid van een couponCouponVaste, periodieke rente-uitkering. Typisch voor private debt en obligatieachtige fondsen.-product.
Een lock-up van 36 maanden is voor fund-of-funds vrij kort — daarna is uittreding mogelijk in een periodiek venster tegen de actuele NAVNAVNet Asset Value: de gewogen waarde van alle deelnemingen van het fonds, minus eventuele schulden van het fonds. Wordt door de beheerder periodiek geschat — typisch elk kwartaal of halfjaar. Bij illiquide fondsen blijft NAV vaak op kostprijs staan tot een exit nadert.. De TERLopende kostenfactorTotale jaarlijkse kosten als percentage van het fondsvermogen — management fee, bewaarderkosten, audit en administratie samen. ligt rond 1,5% management plus 15% carryCarried interestAandeel van de beheerder in de winst boven de hurdle. Klassiek 20% — vandaar "2 & 20" (2% management fee, 20% carried). boven een hurdleHurdleMinimumrendement dat de belegger moet halen voordat de beheerder performance fee mag rekenen. Vaak 7–8% bij private equity. van 6%. Tel de onderliggende fees van de tweede laag erbij (typisch nog eens 1-2%) en de werkelijke kostenbelasting komt op 3-4% per jaar — gebruikelijk voor een FoF op dit niveau.
Schaal 1–7, redactioneel toegekend — hoe wij risico inschatten →. Zie ook het Eid van het fonds voor de SRI uit wetgeving.
Onze samengestelde score uit zeven publieke signalen. Hoe transparant is het fonds, hoe sterk is het verificatie-spoor, hoe zit het met skin in the game en hoe verhoudt de fee zich tot vergelijkbare fondsen? Iedere component is hier zichtbaar.
Stel een vraag aan de fondsmanager. Wij modereren — vragen die we publiceren komen met een antwoord van de manager of na onafhankelijke DD van onze redactie. Reactie binnen vijf werkdagen, of nooit als een vraag niet door moderatie komt.
Vragen die we publiceren zijn relevant voor andere lezers. Te persoonlijke vragen ("Past dit bij mijn situatie?") wijzen we normaal gesproken af; daarvoor kunt u een gesprek aanvragen.
We zijn nog niet aan het versturen — schrijf u in en u hoort het zodra de eerste editie verstuurd wordt. Opzeggen met één klik.
