Zesde generatie van het NLI Bedrijfsleningenfonds (oktober 2025)
Verwacht rendement 7-7,5%, historisch boven 8% gerealiseerd
Maandelijkse rente-uitkering, looptijd 3+3 jaar
Zesde generatie van het NLI Bedrijfsleningenfonds, geïntroduceerd in oktober 2025. Verstrekt financieringen aan gevestigd Nederlands MKB met zekerheidsrecht eerste of tweede in rang. Verwacht rendement 7-7,5% per jaar, historisch boven 8% gerealiseerd. Maandelijkse rente-uitkering, looptijdLooptijdGeplande duur van het fonds, van eerste storting tot finale verkoop. Bij closed-end vast; bij open-end onbepaald. Tussentijds uittreden is doorgaans niet mogelijk of alleen via een secundaire markt. 3+3 jaar.
Schaal 1–7, redactioneel toegekend — hoe wij risico inschatten →. Zie ook het Eid van het fonds voor de SRI uit wetgeving.
Beweeg de sliders en de grafiek volgt mee. De startwaarden komen uit het fondsmemorandum van NLI Bedrijfsleningenfonds VI; de uitkomsten zijn een rekenkundige illustratie, geen voorspelling — beleggen brengt risico met zich mee.
VPB pas bij realisatie. Winst blijft in de holding voor herinvestering — geen Box 2 zolang u niet uitkeert.
Dit fonds keert periodiek uit. Het rendement komt dus als cash binnen en groeit niet mee in het fonds — de waarde van uw deelname blijft rond uw inleg. Dat drukt uw box 3-grondslag, maar ook uw eindwaarde, tenzij u het geld elders laat werken.
Deze bandbreedte van ±2.5 procentpunt komt ongeveer overeen met de kwartielgrenzen in de markt: één op de vier fondsen komt er aan elke kant buiten. Het is dus geen best-case/worst-case. Voor Europese buy-outfondsen eindigt bovendien ruim één op de acht met een negatief rendement — dat scenario zit niet in deze strip.
| Jaar | Netto-waarde | Geschatte fee dit jaar | Belasting | Fase |
|---|---|---|---|---|
| 0 | € 100k | — | — | start · eerste tranche |
| 1 | € 105k | € 3.872 | € 205 VPB bij distributie | distributie € 5.319 |
| 2 | € 111k | € 1.872 | € 205 VPB bij distributie | distributie € 5.319 |
| 3 | € 116k | € 1.872 | € 205 VPB bij distributie | distributie € 5.319 |
| 4 | € 121k | € 1.872 | € 205 VPB bij distributie | distributie € 5.319 |
| 5 | € 127k | € 1.872 | € 205 VPB bij distributie | distributie € 5.319 |
| 6 | € 132k | € 1.872 | € 4.054 VPB bij distributie | distributie € 105k |
NAV groeit elk jaar met 7,3% netto-target op het opgeroepen kapitaal. Harvest-fase in de laatste 1 jaar: exits gefaseerd, NAV wordt gradueel uitgekeerd — geen klap aan het einde. Belasting volgt elke distributie (holding of het wetsvoorstel) of loopt jaarlijks door (box 3 2026).
Ná VPB (winst blijft in BV) houdt u € 122k over uit een commitment van € 100k — geannualiseerd 3,3% per jaar. Het pre-tax cijfer (€ 127k, 4,0%/jaar) is wat de aanbieder communiceert; de fiscus pakt over de looptijd € 5.078, en doordat dat geld eerder uit uw vermogen verdwijnt loopt u nog eens € 131 aan rendement mis. Tel daar een fee-drag Fee-dragHet verschil tussen het bruto-rendement (vóór fees) en het netto-rendement (na fees), uitgedrukt in basispunten per jaar. Een fee-drag van 200 bps betekent dat fees 2 procentpunt rendement per jaar afslaan. bij ten opzichte van een hypothetisch zero-fee fonds van 218 bps per jaar.
Bps staat voor basispunten: 100 bps = 1 procentpunt. Een fee-drag van 218 bps betekent dus dat uw netto rendement per jaar circa 2,18 procentpunt lager ligt dan in een hypothetische zero-fee variant.
We rekenen in drie stappen:
De fee-breakdown hieronder (opzet, management, performance) is een indicatieve uitsplitsing van waar die fee-drag uit bestaat. Bij een fonds dat al een netto-IRR communiceert zijn die bedragen al verwerkt in het rendement — we laten ze zien voor transparantie, niet als extra aftrek.
Onze samengestelde score uit zeven publieke signalen. Hoe transparant is het fonds, hoe sterk is het verificatie-spoor, hoe zit het met skin in the game en hoe verhoudt de fee zich tot vergelijkbare fondsen? Iedere component is hier zichtbaar.
Vintage = jaar van eerste capital call (2025). We plotten het streefrendement van dit fonds tegen de peer-group van fondsen uit hetzelfde vintage-jaar en dezelfde categorie. Cijfers komen uit publieke aggregaten (EVCA, INREV, EDHEC, Pitchbook).
De 5 belangrijkste clausules uit het memorandum, redactioneel uittgereksel — niet via LLM, maar gelezen door onze redactie tijdens manager-interview (zilver-tier-verificatie). Klik een chip voor het volledige citaat met paginareferentie.
Jaarlijkse vergoeding voor de fondsbeheerder.
Bron: informatiememorandum
GP-aandeel in het rendement boven hurdle.
Bron: informatiememorandum
Drempel-rendement waarboven carry begint.
Bron: informatiememorandum
Wanneer en hoe wordt uitgekeerd.
Bron: informatiememorandum
Periode waarin uittreding contractueel niet kan.
Bron: informatiememorandum
Stel een vraag aan de fondsmanager. Wij modereren — vragen die we publiceren komen met een antwoord van de manager of na onafhankelijke DD van onze redactie. Reactie binnen vijf werkdagen, of nooit als een vraag niet door moderatie komt.
Vragen die we publiceren zijn relevant voor andere lezers. Te persoonlijke vragen ("Past dit bij mijn situatie?") wijzen we normaal gesproken af; daarvoor kunt u een gesprek aanvragen.
We zijn nog niet aan het versturen — schrijf u in en u hoort het zodra de eerste editie verstuurd wordt. Opzeggen met één klik.
