Er ligt een wetsvoorstel om box 3 om te bouwen naar een heffing over uw werkelijke rendement. De hoofdregel zou een vermogensaanwasbelasting worden: 36% per jaar over de waardeontwikkeling, ook over het deel dat u nog niet heeft gerealiseerd. Voor een fonds dat tien jaar loopt en pas in jaar acht uitkeert, betekent dat vanaf jaar één belasting over papieren winst. Alleen voor onroerende zaken en bepaalde niet-beursgenoteerde aandelen zou de heffing pas bij realisatie komen.
Dit is nog geen wet. De Tweede Kamer nam het voorstel op 12 februari 2026 aan; het ligt nu bij de Eerste Kamer en het kabinet heeft aanpassingen aangekondigd. De beoogde ingangsdatum is 1 januari 2028 — eerder al verschoven van 2027. Inhoud noch datum staat vast. Geen fiscaal advies.
Welke variant op u van toepassing zou zijn, hangt af van wat u precies houdt. Een deelname in een PE-, VC- of private-debt-fonds valt onder de hoofdregel: vermogensaanwas, jaarlijks belast, ook zonder uitkering. Houdt u via een transparante CV rechtstreeks onroerend goed, dan zou de vermogenswinst-variant gelden en betaalt u pas bij verkoop.
| Jaar | NAV 1 jan | Gerealiseerd | Forfait | Aanwas | Winst | Aanwas − forfait |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2028 | € 250.000 | € 0 | € 4.118 | € 7.200 | € 0 | +€ 3.082 |
| 2029 | € 270.000 | € 0 | € 4.550 | € 7.776 | € 0 | +€ 3.226 |
| 2030 | € 291.600 | € 0 | € 5.016 | € 8.398 | € 0 | +€ 3.382 |
| 2031 | € 314.928 | € 0 | € 5.520 | € 9.070 | € 0 | +€ 3.550 |
| 2032 | € 340.122 | € 0 | € 6.065 | € 9.796 | € 0 | +€ 3.731 |
| 2033 | € 367.332 | € 0 | € 6.652 | € 10.579 | € 0 | +€ 3.927 |
| 2034 | € 396.719 | € 0 | € 7.287 | € 11.425 | € 0 | +€ 4.138 |
| 2035 | € 428.456 | € 0 | € 7.973 | € 12.340 | € 0 | +€ 4.367 |
| 2036 | € 462.733 | € 0 | € 8.713 | € 13.327 | € 0 | +€ 4.614 |
| 2037 | € 499.751 | € 289.731 | € 9.513 | € 14.393 | € 104.303 | +€ 4.880 |
Wetsvoorstel — aangenomen door de Tweede Kamer op 12 februari 2026, in behandeling bij de Eerste Kamer. Het kabinet heeft aanpassingen aangekondigd; invoering is beoogd per 1 januari 2028 maar staat niet vast. De exacte invulling van vrijstelling en verliesverrekening kan dus nog veranderen. Voor onze rekensom geldt: forfait = 6,00% × 36% per jaar over de NAV boven de vrijstelling; vermogensaanwas = 36% over de waardeontwikkeling van dat jaar, gerealiseerd of niet; vermogenswinst = 36% over wat u werkelijk heeft gerealiseerd. Verlies levert in geen van beide varianten binnen het jaar een teruggaaf op; verrekening over jaren heen is voorzien maar nog niet uitgekristalliseerd. Het wetsvoorstel kent bovendien geen heffingsvrij vermogen zoals het forfait dat nu doet — dat is hier alleen op de forfait-kolom toegepast.
We zijn nog niet aan het versturen — schrijf u in en u hoort het zodra de eerste editie verstuurd wordt. Opzeggen met één klik.